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拿下大众供应链、保时捷也来示好 一图看懂宁德时代产业链

财联社 2020-09-29 10:42:59

大众汽车集团(中国)CEO冯思翰28日透露,从今年开始,大众汽车将为国产新能源汽车配备中国本土制造商宁德时代的电池。据报道,国轩高科也将成为大众汽车的国产新能源车电池供应商之一。

冯思翰表示,到2025年,大众汽车集团在中国的电池产能需求将达到150 GWh。大众及其在华合资企业计划到2024年底在中国电动出行领域投资150亿欧元;至2025年,大众在华所售车型中35%将为电动汽车,年交付量约150万辆。

除大众汽车,日前,保时捷CEO也表示,中国的(汽车)订单比以往任何时候都好,2020年在中国的汽车销量或创纪录,未来可能深化与宁德时代的关系。

动力电池行业具备较高的技术壁垒,产品品质、产能规模和生产成本构成了正反馈闭环,行业具备极为突出的马太效应,龙头电池厂凭借品质优势获取大量份额,更高的良率和直通率使其成本大幅领先同行。东方证券称这种多维度循环反馈的优势很难有机会超越,龙头企业强者恒强。

下半年,新能源汽车市场显著回暖,带来了动力电池装机量大幅攀升。根据高工锂电数据,2020年8月,国内动力电池装机量约5.11GWh,同比增长40.3%,环比7月增长2.4%。宁德时代、LG化学、比亚迪位列前3,合计占比达75.7%。

上游电解液报价也水涨船高,9月28日,磷酸铁锂电解液报3.6万元/吨,本月累计上涨20%,创下近十个月新高;锰酸锂电解液报2.9万元/吨,本月累计上涨49%,创下了近17个月新高。机构称,下游需求拉动锂电行业景气度上行,产业链需求环比有望持续改善。

东方证券建议关注以持股、合资建厂、签订供货协议方式布局动力电池全产业链的宁德时代。产业链主要标的包括正极材料的振华新材;负极材料的杉杉股份、中科电气、璞泰来;电解液供应商天赐材料、新宙邦;隔膜供应商恩捷股份、星源材质和中材科技。

表 :宁德时代供应商多样,有较强议价能力

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