首页>>资讯>>正文

后置四摄起步!手机堆叠镜头趋势下 这些公司或成赢家

科创板日报 2019-12-27 14:17:32

近日外媒GIZ曝光了华为P40 Pro的背面渲染图。渲染图显示华为P40 Pro后置五摄,其中有一个传感器为ToF镜头,整体相机模组的设计与坚果Pro 3类似,闪光灯则位于摄像头下方。

1577426643129835.png

除华为外,OPPO昨日发布的Reno3 Pro也采用了后置四摄,即4800万像素主摄+800万像素超广角+1300万像素长焦+200万像素黑白风格四摄全焦段影像系统。

近年来,手机后置多摄的热度直线飙升。包括苹果、华为、三星在内的多家手机厂商,陆续推出后置三摄,甚至是四摄的机型。而上月发布的小米CC9 Pro不仅是首款真正量产的1亿像素传感器机型,后置相机更是采用了13mm-125mm全焦段五摄镜头,成为为数不多的五摄手机之一。

在过去很长一段时间里,手机厂商一直在努力提升手机像素,但为消费者带来全新拍照体验才是真正追求的目标。而多摄像头组的出现刚好解决了手机镜头应用场景单一的问题,使手机摄像技术较数码相机在部分功能上实现弯道超车。

多摄渐成标配 叠加5G换机潮推动产业爆发

华为开启双摄时代后,多摄镜头由于极大地提高了用户体验和使用场景,已经成为中高端新机型的标配。通过不同功能的辅助摄像头,满足消费者越来越细分化的需求,比如超广角、微距、3D、视频、夜景和多倍光变等。

根据群智咨询数据,今年Q3智能手机后摄出货占比中,双摄占比30%,三摄占比26%,四摄占比22%,四摄占比大幅提升。Q3手机摄像头传感器出货量达到13亿颗,同比增长14%,远高于智能手机出货量的增速,三摄和四摄渗透率超预期增长带动手机摄像头需求爆发。

1577426644768117.png

由于多摄手机通常会出现1-2高像素镜头附带2-3个低像素镜头,多摄的普及除了带动高像素摄像头需求爆发,也带动了低像素镜头的需求大幅提高。大部分辅助摄像头通过低像素和更加复杂的光学结构实现,这将带动低像素CIS和零组件需求爆发。

根据Yole数据,2017-2023年智能手机复合平均增速为2.9%,手机CCM产业收入在4G换机潮末期增速一度跌到5%以下。但随着明年5G换机潮的到来与多摄镜头的合力推动,兴业证券预计手机CCM产业收入有望恢复10%以上的增速,在2024年有望达到348亿美元。

CMOS芯片与光学镜头为产业利润集中点

摄像头各组成部分中按市场规模从大到小分别为:CMOS传感器、模组组装、光学镜头、音圈马达、红外滤光片等。摄像头各组件中上游原材料差异较大,CMOS 传感器涉及晶圆制造,光学镜头制造中光学玻璃为关键原材料,模组组装过程中涉及覆铜板、铜材料等。

其中,CMOS传感器芯片是摄像头的最核心元件,成本占比达52%,是摄像头中价值量最高的环节。光学镜头成本占比20%,毛利率水平在各环节中最高,龙头毛利率可接近70%。

1577426644217912.png

联创电子:公司主营光学业务包含镜头和模组,是毛利率最高业务。1G+6P高端手机镜头下半年开始小批量出货,手机摄像头模组出货持续增长。公司拟发行可转债3亿元投入于年产6000万颗手机镜头产业化项目及流动资金补足,该申请已获证监会受理;拟与南昌经济技术开发区合作设立项目公司,共同投资12亿元,实施年产2.6亿颗光学镜头项目。

五方光电:公司主营业务主要是滤光片组立件,2018年主要营收来自于传统摄像头的红外截止滤光片(IRCF),同时小批量产用于3D摄像头的生物识别滤光片。目前公司客户涵盖国内一线摄像头模组厂以及各大智能手机品牌,2018年IRCF市占率接近20%。公司募投项目公司募投项目新增产能为生物识别滤光片1.2 亿片,红外截止滤光片3亿片。

欧菲光:公司作为光学及识别触控龙头,2018年以4.78亿颗摄像头模组出货量稳居国内榜首,并完成部分客户的镜头认证,实现批量出货。公司在2018年底收购了富士天津镜头工厂及富士集团镜头相关专利,加强在手机镜头领域的专利布局。2019年11月,剥离非美国大客户触显业务,以优化财务结构,聚焦光学核心业务。